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新綸科技擬擬將3.6億元閑置募資暫時性補充流動資金

文 / leiyuan 來源: 長江商報 2019-06-18 11:55:32

  新綸科技(002341.SZ)賺的錢似乎永遠不夠用。

  6月12日,新綸科技公告稱,擬將3.6億元閑置募資暫時性補充流動資金。

  截至今年一季度末,新綸科技短期債務23.26億元,現有貨幣資金14.81億元,在應收賬款和存貨居高不下的情況下,存在流動性壓力。

  長江商報記者發現,上市以來,新綸科技累計實現股權融資32.51億元,并頻頻采用募資補血還貸。

  備受關注的是,6月12日,新綸科技副總裁高翔涉嫌內幕交易被證監會立案調查,高翔也向公司提出辭職。而在3個月前,高翔申請辭去董秘職務。

  高翔辭去董秘職務與公司違規擔保密切相關。根據公司披露,2017年下半年至去年上半年,高翔等人違規為合作伙伴億芯智控等3家公司提供擔保,截至去年6月末,擔保余額為5.82億元。

  在市場看來,高翔是違規擔保等系列違規事件的背鍋俠,始作俑者或是新綸科技實控人侯毅。公開信息顯示,億芯智控是公司關聯方,侯毅曾經擔任其執行董事。

  長江商報記者發現,侯毅掌管的公司多達15家。新綸科技上市次年,侯毅就開始進行股權質押融資。截至目前,其質押率達到86.70%。

  今年2月以來,新綸科技的股價從13.50元跌至目前不到7元,接近腰斬。在市場繼續震蕩調整的背景下,侯毅存在的平倉風險顯而易見。

  違規擔保幕后或是實控人

  一紙副總裁被證監會立案調查的公告,再次將原本名不見經傳的新綸科技推上了輿論的風口浪尖。

  6月13日晚,新綸科技公告稱,公司收到副總裁高翔書面通知,高翔于6月12日收到證監會《調查通知書》,因其涉嫌內幕交易被立案調查。與此同時,高翔也向公司申請辭去副總裁職務,其辭職后將不再擔任公司任何高管職務。

  高翔涉嫌內幕交易?交易哪家公司股票?是否是新綸科技?高翔是否是替實控人侯毅背鍋?

  公告一出,輿論嘩然,市場猜測頗多,且不少猜測直指公司實控人侯毅。

  資料顯示,高翔是華中師范大學經濟法學碩士,經濟師。1999年7月進入大鵬證券,2004年11月進入深圳南山熱電,歷任董秘書處股證事務主管、總裁辦公室總裁秘書、副主任及主任等職務;2015年4月進入新綸科技,歷任公司總裁高級助理、副總裁、董秘。

  上述簡介顯示,高翔有過證券從業經歷,也算是有一定資歷的老董秘。他究竟因何進行內幕交易而被調查,相信監管部門會給他一個公正結論。

  值得一提的是,高翔被證監會立案調查前3個月,其辭去了新綸科技董秘職務。

  就在其辭職當天,新綸科技發布公告,稱公司自查發現存在總額5.82億元的違規對外擔保事項。經交易所追問,4月3日,新綸科技在回復交易所時披露了違規擔保細節。

  具體為,2017年下半年到2018年上半年,宏輝電子、貝斯曼和億芯智控等合作伙伴均希望公司為其融資提供支持。公司財務總監馬素清以及時任董秘高翔在向公司總裁傅博進行匯報后,違規使用公司公章簽署對外擔保文件且未提出上述擔保事項需履行公司內部審議程序的建議,導致上述擔保未能按程序提交董事會、股東大會審議,也未及時對外披露。

  上述擔保實際發生額6.32億元,截至去年6月30日,擔保余額為5.82億元,實際發生額占2017年經審計總資產的9.72%,經審計凈資產的18.96%。擔保事項占用公司銀行存單合計額度為6.53億元。

  高達6.32億元擔保,董秘不知道要披露?違規提供擔保,總裁、財務總監及董秘均不知要提交董事會、股東大會審議?這些均難以令人信服。

  高翔辭職董秘的背后,三家被擔保公司中,雖然宏輝電子、貝斯曼與新綸科技只是合作關系,但億芯智控是公司關聯方,公司控股股東、董事長侯毅曾經擔任億芯智控執行董事。

  市場因而質疑,所謂違規對外擔保,是侯毅一手導演,作為董秘,高翔根本無能力做成這件事。不過,截至目前,新綸科技及侯毅對此均未正面回應。

  轉型五年成效不明

  新綸科技產業轉型已經五年,前景仍不明朗。

  2010年,新綸科技上市之初,將自身定位為立足于防靜電、潔凈室人體裝備產品,大力發展防靜電/潔凈室消耗品,即以無塵室工程和凈化材料為主。

  IPO時,公司募資4.37億元,其中2.16億元投入三個與主業相關的項目,超募約2億元(扣除相關費用)中的6000萬元用于在六個城市建立連鎖超凈清洗中心。

  然而,到2013年,三個項目僅2個完成,累計收益1860萬元,與預期的每年5290萬元凈利潤相距甚遠。連鎖超凈清洗中心項目則虧損700余萬元。

  2013年,新綸科技開啟產業轉型之旅。公司稱,國內經濟結構調整,防靜電、潔凈室行業增速持續放緩,公司要逐步向以新材料為本的行業綜合服務商轉型。

  轉型的途徑還是定增募資投入到項目中。2013年3月,公司募資6.7億,其中,擬投入5億元在天津工業園實施凈化設備產品項目、防靜電、潔凈室消耗品項目、超凈清洗中心等。到2015年5月,天津產業園項目已累計投入3.87億元,投資進度為77.33%。

  然而,2014年7月,公司大舉調整募投項目。防靜電、潔凈室消耗品項目調整為新風凈化器產品項目,終止凈化設備產品項目,后來又停止對新風凈化器產品項目投入。這也就意味著,擬投資的5億元募投項目終止了。

  或受兩次募投項目均未達到預期影響,2014年、2015年,新綸科技經營業績持續下降,2015年虧損1.07億元。

  2016年,公司轉型步伐加快。這一年,公司再次定增募資17.5億元,用于TAC功能性光學薄膜材料項目,2017年初又將其中2.5億元投入到鋰電池電芯用高性能封裝材料項目。

  此外,新綸科技還大舉收購。相繼將深圳鵬闊精密51%股權、株式會社T&T Enertechno鋰離子電池鋁塑復合膜業務、江天精密49%股權等收入囊中。去年,公司又通過發行股份及支付現金方式收購千洪電子100%股權,交易價格高達15億元。

  同時,公司將與主業關聯度較低的廣州愛慕妮、深圳市億芯智控公司等公司剝離。至此,公司核心業務板塊包括電子功能材料、科創中心工程業務、凈化工程、超凈產品、智能模塑、高性能纖維材料、新能源材料、光電顯示材料等八大板塊。

  借助并購等,2016年以來,新綸科技倒是實現了營業收入和凈利潤快速增長,其中,凈利潤從2016年的0.50億元增至去年的3.01億元。并購標的千洪電子也在近兩年精準達標。

  然而,今年一季度 ,新綸科技實現營業收入6.33億元,同比增長24.53%,而凈利潤只有978.98萬元。

  對此,公司解釋稱,新項目投產、規模擴張等,導致成本增加、費用增多,加上一季度為傳統淡季,導致凈利潤下降。

  14億募資補血還貸流動性仍不足

  轉型前景不明朗,頻頻將募資用于補血還貸的新綸科技流動性仍然不足。

  截至去年底,新綸科技短期借款18.83億元、一年內到期的非流動負債2.43億元,長期借款0.86億元、應付債券2.97億元,長短期債務合計為25.09億元,其中,一年內需要償還的短期債務為21.26億元。同期貨幣資金為16.10億元。

  去年,公司經營活動現金流凈流入2.70億元,應收賬款15.40億元、存貨6.53億元,二者分別比上年增加4.43億元、2.26億元,增幅為40.38%、52.93%。當年,公司資產減值損失為0.61億元,2017年僅為0.05億元。

  應收賬款及存貨大幅增加,不僅大幅增加了吞噬凈利潤的資產減值,還擠占了公司資金,導致流動性不足。

  今年一季度,流動性緊張局面并未緩解。截至一季度末,公司貨幣資金為14.81億元,短期債務為23.26億元,償債壓力有加大跡象。

  為此,公司再次動用募資補充流動性資金。6月12日,公司公告稱,擬將3.6億元募資暫時補充流動資金。

  長江商報記者發現,上市以來,新綸科技頻頻將募資補血還貸。據長江商報記者初略統計,用于補血還貸的資金至少達到14.02億元。

  值得一提的是,作為控股股東、實控人,侯毅的流動性似乎也不足。早在2011年,侯毅就開始借股權質押融資,且質押率逐年增高。截至目前,其質押率已經達到86.70%。期間,侯毅多次補充質押。

  二級市場上,新綸科技股價走勢較弱。今年2月,其股價曾達13.50元,而昨日收盤價為6.98元,4個月下跌了48.30%。

  備受關注的是,侯毅原本計劃將所持公司5.04%股份協議轉讓給深圳市領泰基石投資合伙企業(有限合伙),未果。侯毅又宣布,擬在未來6個月內減持5.21%股權,試圖通過減持套現來緩解自身財務壓力。

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